Юридические услуги в Челябинске и Челябинской области
Тел.:  (351) 231-55-95  c 10:00 до 22:00      Эл.почта:  info@veritas-ural.ru      ул. Смирных, дом 7
Статьи
Для юридических лиц
Если Ваш должник ликвидирован: помощь юриста Госзаказ: Поставка товара с улучшенными характеристиками Расставание с партнерами по бизнесу: помощь юриста Субсидиарная ответственность руководителя компании: помощь юриста Снижение кадастровой стоимости: итоги первого полугодия 2016 года 317 закон: практика применения законных процентов Госзаказ в строительстве: «казенная» стройка Все статьи...
Для физических лиц
Нежилое помещение: банкротство застройщика Спам-рассылка: как избавиться от навязчивой рекламы Самозанятые граждане: консультация юриста Парковка для инвалидов: зачем нужна рулетка Покупка подержанного автомобиля: комментарии юриста «Долёвка»: предварительный договор купли-продажи квартиры Коллекторы: новое в законодательстве Все статьи...
Трудовой кодекс
Ответственность работодателя по вине работника: наши пояснения Профессиональный спорт: защита трудовых прав и их гарантии Профессиональный спорт: особенности разрешения споров Расторжение срочного трудового договора: проблемы и возможности Спортивный контракт: как раньше времени не повесить бутсы на гвоздь Трудовой договор или договор подряда? Что лучше Все статьи...
24 ноября 2017г.

Инвестиции: консультация юриста по инвестициям

Понятие «инвестиции» широко используется в российской бизнес-среде. То и дело, читая автобиографию очередного миллиардера, узнаешь, что ключ к успеху — это грамотные и успешные инвестиции. Смысл процесса и термина «инвестиции» заключается во вложении средств в какой-либо бизнес, старт-ап с целью последующего получения от инвестиций выгоды. Но в российском законодательстве этот термин как самостоятельное юридическое действие не определен. Есть много способов привлечь и направить инвестиции, но все они по факту будут называться иначе. Итак, как же правильно завести инвестиции и их оформить? Варианты и особенности далее в материале.

Операции с уставным капиталом как инвестиции: что нам скажет инвестиционный юрист?

Законодательство предусматривает два варианта действий с уставным капиталом для привлечения инвестиций в общество с ограниченной ответственностью:
  • увеличение уставного капитала;
  • продажа доли компании.

В этом случае инвестор должен увеличить уставной капитал на сумму, не меньше размера инвестиций, а вот верхнего предела нет.

Приведем такой пример:

Товарищи Николай и Виктор являются участниками общества с ограниченной ответственностью и имеют в нем доли в 65% и 35% соответственно. Уставной капитал ООО составляет 10 т.р. Участникам понадобились инвестиции в размере 100 т.р., для чего они обратились к давнему товарищу Илье. Он согласился инвестировать в общество, став его участником и получив долю. Новый партнер увеличил капитал, составляющий 10 т.р. на 2 т.р., введя в бизнес100 т.р. инвестиций.

На выходе получилось: новый участник общества с 16% долей участия и привлеченные инвестиции в размере 100 000 ₱.

Участники Доля до инвестиций % Инвестиции Доля после инвестиций % Доля после инвестиций руб.
Николай 65 0 58 6 930
Виктор 35 0 26 3 070
Илья 0 100 000 16 2 000

Отчуждение дoли одного из участников привлечением инвестиций в общество по закону невозможна, поскольку долю продает участник, а не общество. Денежные средства в бизнес можно ввести только при отчуждении дoли, которая принадлежит самому обществу с ограниченной ответственностью (казначейской доли). Доля может принадлежать самому обществу не более года.

Специалисты юридической компании «Веритас» советуют использовать для этого способа инвестирования третьих лиц, которым Вы доверяете.

Схематично модель выглядит следующим образом:

Товарищи-кулинары Коля (50%), Витя (25%) и Илья (25%) испекли общий торт. Но им нужны инвестиции на ингредиенты для следующей выпечки. Если кто-то из них продаст часть своей доли, то средства от сделки будут принадлежать лично ему. Поэтому они попросили знакомого Петю купить у Коли часть его доли торта 25%, а потом продать эту часть доли им троим. После этого они продали общую (Петину) часть 25% (предмет инвестиций) на ярмарке за 15 000,00 руб., а на вырученные деньги (инвестиции) приобрели ингредиенты для следующей работы.

Участники Доля до инвестиций % Доля после продажи доли Пете Доля после выхода Пети Инвестиции от продажи общей доли Доля после инвестиций % Доля после инвестиций руб.
Коля 50 25 25 15 000,00 руб. 25 2 500
Витя 25 25 25 25 2 500
Илья 25 25 25 25 2 500
Петя 0 25 0 0 0
ООО 0 0 25 0 0

Но что было бы, если Петя оказался «вредным» и не захотел отчуждать остальным участникам полученный кусок (свою долю)? Поэтому основная рекомендация при выборе такого способа инвестиций от специалистов – тщательно выбирать временного участника общества.

Простое товарищество – взаимные успешные инвестиции

Участниками такой организационно-правовой формы могут быть только коммерческие организации и индивидуальные предприниматели. Это самый большой минус данной модели, так как прежде, чем включиться в работу, потенциальный вкладчик должен стать участником стороннего ООО или зарегистрироваться в качестве индивидуального предпринимателя.

В целом вышеописанная форма достаточно проста и понятна. Ее участники объединяют свои капиталы в качестве совместных инвестиций друг в друга (это не только денежные средства, но и исключительные права, наработанные опыт, репутация на рынке и деловые связи), прибыль от совместного проекта делится на условиях договора простого товарищества.

Из плюсов настоящего способа вложения инвестиций следует выделить, что стороны не оказывают влияния на корпоративные процессы и иные проекты друг друга.

Соглашение о займе — скрытые инвестиции

В силу принципа свободы договора в российском гражданском законодательстве существует множество модификаций привлечения инвестиций через заимствование. Наиболее распространенный тип скрытых инвестиций – выдача займа под условием возврата занимаемой суммы в твердом размере, а процентов на него в размере от прибыли от старт-апа.

Приведем пример с уже известными нам участниками кулинарного клуба.

Для производства большой партии тортов ребятам понадобились инвестиции для приобретения ингредиентов. Их знакомый Петр согласился им помочь и занял в качестве инвестирования 100000 рублей на условиях, что через месяц после реализации партии тортов ребята вернут ему 100000 р., а также будут отдавать ему 10% заработка в течение года или до достижения размера 50000 руб. Отметим минус этой схемы для инвестора Петра: он гарантированно имеет право на получение суммы, которую занял - 100 000 руб., а вот получение процентов ему не гарантировано (так как прибыли у его компаньонов может и не быть). Именно сей факт и не позволяет считать описанную схему идеальным вложением инвестиций: нет заинтересованности сторон в конечном результате – получении вознаграждения.

Участники Доля до инвестиций % Инвестиции (заем) Доход от инвестиций (% прибыли) Доля после инвестиций %
Николай 34 0 30 34
Виктор 33 0 30 33
Илья 33 0 30 33
Петя 0 100 000 10 в течение года, но не более 50000 0

Инвестиционные юристы нашей компании отмечают, что соглашение в данном случае может иметь любое название (даже соглашение о привлечении инвестиций) и включать в себя другие элементы, но правовая природа, а с ней и законодательное регулирование, будут у него от заимствования.

Договор подряда — инвестиции трудом

Не будем утверждать, что данный способ является нашим изобретением, но при оказании юридической помощи клиентам мы его нередко используем.

Приведем пример из практики.

Молодой врач разработал идею для старт-апа (программу для диагностики заболеваний для мобильных устройств). Естественно, врач не обладает специальными навыками для разработки мобильного приложения. Но и денег, чтобы нанять IT-специалиста или привлечь сторонние инвестиции, у него не оказалось.

Наши юристы предложили доктору следующий выход.

Между доктором и IT-специалистом был заключен подрядный контракт, по которому врач нанимает специалиста для создания программы для ЭВМ на условиях последующей передачи IT-специалисту 40% выручки с реализации программы (так называемое — роялти) в течение 2 лет. При этом до начала работ оплаты не предусмотрено, а исключительные права на программу на ЭВМ после регистрации перейдут доктору.

Участники (инвестирования) Инвестиции Финансовые затраты на инвестора Доход от инвестиций (% выручки) Исключительные права на программу после инвестирования, %
Врач Идея 0 60 100
IT-специалист Трудовые затраты 0 40 0

Присутствуют риски для исполнителя - инвестора при данной модели инвестиций, как в случае с займом – дивидендов созданное приложение может и не принести.

А вот для старт-апа (доктора) эта модель подходит идеально, так как при любом раскладе он ничего не теряет, никому не обязан и не передает доли в бизнесе и исключительные права.

Успешные иностранные инвестиции

Допустим, что у известных нам приятелей — Николая, Виктора и Ильи появилась возможность воспользоваться иностранными инвестициями их знакомого киприота Энрике.

Энрике может направить инвестиции (деньги) в компанию ребят и в рублях, и в иностранной валюте. Для увеличения уставного капитала валютой предстоит открыть накопительный счет общества.

Внести в качестве вклада (инвестиций) Энрике может также и иностранное недвижимое имущество, поддающееся оценке.

Уже став участником общества, иностранцу придется уплачивать налог с дивидендов в большем размере, чем его партнерам россиянам. В связи с тем, что Энрике является гражданином Кипра, участвовать в государственных закупках общество больше не сможет (запрет участия офшорных организаций). Подробнее о регистрации и деятельности юридических лиц с заграничными вложениями читайте в других подготовленных нами материалах.

Подведем итог

  1. Самые распространённые способы инвестирования: — инвестиции путем операций с уставным капиталом общества с ограниченной ответственностью; — простое товарищество; — инвестиции по договору займа; — инвестиции по договору подряда.
  2. При выборе способа привлечения инвестиций необходимо учитывать: — цели проекта; — финансовые возможности; — особенности проекта; — особенности законодательного регулирования инвестирования.
  3. При операциях с уставным капиталом следует тщательно подходить к выбору инвестора и временного участника общества.
  4. Физические лица не могут быть участниками простого товарищества и владеть в нем долей.
  5. Заграничные инвестиции допускаются в валюте других стран.
Организацию процесса привлечения и направления инвестиций рекомендуем проводить при квалифицированном сопровождении инвестиционных консультантов.